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台股到頂了嗎?

 
我曾經針對郭泰郭大哥<<逮到底部大膽進場>>一書中十個訊號做過歷史回溯, 實證那些訊
號最接近循環高點. 既然郭大哥提到近日台股已有徵兆出現, 乾脆就把「月KD 80 以上死
亡交叉」及 「5月RSI 背離」這二個訊號的實證跟大家分享一下.

月KD 80 以上死亡交叉

下圖是自第一循環整理到2013年5月的月K資料

 
 

從上圖可看出過去18次月KD80以上死亡交叉中, 當月KD80以上死亡交叉, 不是循環高點(第5波)
就是波段高點(第1, 3, b波)
只有一次2006/12月    那次例外. 因此碰到這種情形建議還是減碼或
先退場觀望為妙.

7月的月KD已經非常小幅地死亡交叉 (K=89.79; D=90.37) , 投資人應該要小心了.


    
 5月RSI背離
 
 

從上面的圖表可看到在2013/05 以前, 5次的5月RSI 背離, 其中三次都是循環高點, 另外二
次是第二循環的第1波跟b波. 而且距離高點的距離很近, 是我當初驗證十個指標中最接近
高點的一個.


在第四循環到目前為止又出現二次RSI 背離, 而且2013/08 KD也在80以上死亡交叉



但指數卻未如前三個循環一樣是循環頭部反轉, 為何會這樣? 除了這二次背離幅度都很小之
外(1.01 跟 0.25, 之前三個循環最小為1.9)
, 個人認為可能的原因就是貨幣還太寬鬆股價淨
值比跟上次高點相比還有一小段距離
. 接下來我們再來看看貨幣跟股價淨值比

M1b & M2年增率


從過去的歷史來看, 有二個點需要注意:

1. 除了2005到2006那段上上下下糾纏交叉較無參考價值之外, 只要死亡交叉都有一段跌勢.
    其中第2跟第3循環高點也都在見高之後沒多久就死亡交叉

2. 只要M1b年增率在5%以下都不太妙

那我們看看目前如何?


最新公布的2014/06 M1b跟M2 的年成增率分別為7.47%跟5.74%, 是自2014/04以來第二個
月同步下降, 而且也更接近死亡交叉了
. 加上10月美國量化寬鬆結束, 資金面就算不縮, 也不
會更寬鬆, 因此要小心.

股價淨值比(P/B ratio)


上圖是1999/01~2013/07的大盤股價指數跟P/B的關係圖, 從圖中可看出P/B再找底部是一個
很好的指標, 頭部則就較沒那麼一致, 第2循環的高點約3左右 但第3循環則不到2.5. 自1999/01
~2014/06 P/B平均則大約在1.78左右. 

最新公布的2014/06 的P/B是1.77, 尚未突破2, 這是我還不敢很確定目前是循環高點的最主
要原因.

但無論如何, 從上面的一些訊號看來, 投資人確實應該小心謹慎. 沒有百分之百的投資方法,
最重要的就是做好資金控管,
因為唯有紀律才能在股海中不致翻船.

在這邊也謝謝郭大哥的提醒, 由於留言無法解釋得很清楚, 趁此機會將個人的看法寫出, 但
投資人還須自己判斷驗證.

 

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